国信期货日评:苹果期货大幅上涨,聚烯烃企稳整理-凯发网站

2022-11-03 17:08:00 苏牧 2759
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汇通网讯——贵金属:加息终点更高持续更久 金银仍然承压;豆类:成本驱动加强 连粕震荡收涨;油脂:需求预期提振 油脂冲高回落;玉米:黑海粮食出口协议出现转机 玉米期货下跌;生猪:期货小跌 后市震荡对待;苹果:入库数据公布 苹果拉涨明显;花生:上量有限 尾盘跳水;pta:市场窄幅整理;聚烯烃:盘面企稳整理;原油:美国原油库存下降 油价维持震荡反弹;铁矿石:情绪回暖 震荡反弹;
贵金属:加息终点更高持续更久 金银仍然承压;
周四,黄金期货震荡下跌。截至14:30,沪金主力合约au2212暂报391.04元/克,下跌0.20%,沪银主力合约ag2212暂报4570元/千克,下跌1.53%。美联储11月会议落地,加息75bp与市场预期一致,鲍威尔暗示未来会议放缓加息节奏,在声明中表示加息节奏将考虑累积的紧缩政策影响,货币政策滞后效应,及经济和金融发展。但鲍威尔在会后发言中指出,现在考虑暂停加息非常不成熟,预计将提高政策利率预测,这意味着加息终点更高持续更久。市场对美联储紧缩程度的预期面临上修,隔夜金银冲高回落,金银后市仍维持弱势震荡。美债利率预计高点将进一步上移,上行仍未结束,贵金属尚不具备开启牛市的条件,白银因低库存受到更多商品属性的支撑。

豆类:成本驱动加强 连粕震荡收涨;
周四连粕市场高位震荡收涨。期价较夜盘略有抬升。多空高位平仓,盘面持仓持续下滑。国际方面,cbot大豆电子盘高位回落,黑海谷物外运重启,周边市场美玉米、小麦的走低拖累美豆,中国需求预期增加能否兑现仍有不确定因素。市场或面临修正。国内方面,汇易网报价显示,国内豆粕现货小幅走低,部分品牌跌幅20-30元/吨,前期涨幅最大的华南地区本周以来表现疲软,成交缩量,价格回落明显超过其他地区。连粕市场走势则略强于现货,主要是由于回落抵消了美豆的走低,成本支撑明显,近期连粕市场的走高更多来自于成本驱动,美豆与人民币因素共振。此外市场对于后期需求的悲观情绪也有所缓和。不过由于11月中旬以后,国内豆粕供给或将明显修复,连粕高位仍有较大压力,短期市场震荡行情仍在,等待预期兑现。短线交易为宜。

油脂:需求预期提振 油脂冲高回落;
周四油脂期货冲高回落,国内需求或有好转提振买盘。尾盘短多平仓期价高位回落 汇易网报道,江苏豆油价格平稳,当地市场主流豆油报价10680元/吨-10780元/吨,较上一交易日上午盘面持平。广东广州棕榈油价格小幅上涨,当地市场主流棕榈油报价8770元/吨-8870元/吨,较上一交易日上午盘面上涨100元/吨。江苏张家港菜油价格小幅波动,当地市场主流菜油报价13690元/吨-13790元/吨,较上一交易日上午盘面小跌120元/吨。
周四bmd毛棕榈油期货冲高回落,震荡收涨。印尼高级内阁部长在一次行业会议上表示,随着走强,印尼调高生物柴油掺混比例变得越来越可行。不过黑海恢复谷物运输以及美豆油、国际原油的回落给马棕油带来压力。市场高位回落。当前马棕油市场的利空在于如何消化高企的库存。国内方面,内盘油脂明显强于外盘,一方面是人民币因素带来的成本支撑,另一方面市场对于未来餐饮需求美好的预期提振市场。由于当前有油脂市场处于多元不确定因素的交错中,市场高位震荡或加剧,短线波段操作为宜。

玉米:黑海粮食出口协议出现转机 玉米期货下跌;
周四玉米期货下跌,主力c2301暂报2842元,跌1.22%,因黑海粮食出口协议出现转机。现货来看,据汇易网,东北玉米价格上涨居多,华北偏强震荡,北方港口相对稳定,锦州港因静默原因没有报价,南方销区坚挺。其中,北方港口粮商自行集港为主,二等收购2780-2810元/吨,广东蛇口新粮散船2950-2970元/吨,集装箱一级玉米报价3000-3040元/吨,东北深加工企业新玉米收购价走强10-20元,部分提价30-50元,黑龙江深加工新玉米主流收购2500-2650元/吨,陈粮2700元/吨左右,吉林深加工新玉米主流收购2550-2700元/吨,干粮逼近2700-2750元/吨。往后来看,从整体供需结构来看,22/23年国内玉米产量增量不明显,进口方面,国际谷物供需偏紧加之人民币汇率贬值较多,进口成本处于高位,未来进口压力不大,同时养殖利润修复,饲料需求预期向好,使得整体供需结构对价格中枢形成支撑。季节性来看,目前属于传统的新粮集中上市期,但由于种植成本上升及前两年上市期价格表现的坚挺,今年农户卖粮相对理性,或难形成集中上市的供应压力。综合而言,目前玉米市场整体支撑较强,后期维持震荡偏强的格局可能性较大。

生猪:期货小跌 后市震荡对待;
周四生猪期货下跌,主力lh2301暂报21960元,较上日结算价跌0.11%。现货方面,河南报价26.2元/公斤-26.7元/公斤,较昨日持平;山东报价25.7元/公斤-26.3元/公斤,较昨日小跌0.4元/公斤。往后来看,根据仔猪出生数据及饲料数据来看,后期供应会有所增加,但消费亦进入季节性上涨阶段,以正常年份消费增幅评估来看,供应增速或难以大于消费增速,整体紧平衡格局仍存。短期现货连续下跌,抛售压力或有减轻,后期关注腌腊需求的支撑。操作上,震荡思路。



苹果:入库数据公布 苹果拉涨明显;
周四,苹果期货大幅上涨。主力合约ap2301震荡上行,较上一交易日涨逾2%,增仓1万手,持仓17万手。据卓创资讯统计,截至11月3日,2022/23产季的苹果全国冷库存储量约为792.61万吨,库容比为57.94%,同比去年减少10.06%,处于近五年历史次低位置,也低于市场前期预期,短期内或为苹果形成一定支撑。但供给端确定之后,后期核心驱动将逐渐转向需求。短期操作建议偏多思路对待,中长期观察需求好转情况,若持续不振,那么苹果或缺乏冲高动能。

花生:上量有限 尾盘跳水;
周四,花生期货小幅下跌。主力合约pk2301尾盘跳水,由涨转跌,较上一交易日跌0.3%左右,持仓12万手。河南地区原料上货有限,低价出售意愿不高。目前部分地区交通受限,批发市场实际采购积极性一般。大中型油厂基本全面入市,即将进入油厂加工压榨旺季,关注原料到货情况。操作建议震荡思路对待。

pta:市场窄幅整理;
周四a2301收涨0.62%。卓创数据,现货报盘参考期货2301升水430元/吨自提,递盘参考升水400元/吨自提,参考商谈5555-5605元/吨自提,11月18日前货源参考期货2301升水360-370元/吨自提,递盘参考升水350元/吨自提,买卖气氛一般。pta工厂检修,下游需求暂稳,成本尚有支撑,短期压力减轻,但投产窗口下,基本面预期承压,基差震荡收敛。pta日内延续震荡运行,建议暂时观望。

聚烯烃:盘面企稳整理;
周四塑料2301收涨0.09%。现货涨跌互现,下游接货意向谨慎,实盘商谈,卓创数据,线性华北报价7950-8200元/吨,华东报价8180-8500元/吨,华南报价8350-8600元/吨。
周四pp2301收涨0.13%。现货涨幅波动,贸易商随行出货,交投气氛谨慎,卓创数据,拉丝华北报价7730-7880元/吨,华东报价7780-8000元/吨,华南报价7950-8070元/吨。
近期石化持续去库,库存水平偏低,下游需求暂偏稳,现实供需矛盾不大,且成本端支撑较强,盘面贴水结构下,市场震荡企稳整理,关注新产能投产进度,震荡思路应对。

原油:美国原油库存下降 油价维持震荡反弹;
周四国内原油价格小幅震荡反弹。10月份以来,欧佩克及其减产同盟国决定大幅度减产,对供应紧缺担忧加剧。然而欧美加息可能导致经济衰退的担忧抑制油价上涨。欧佩克及其减产同盟国决定从11月份到12月份将原油日产量减少200万桶,鉴于几个成员国的产量已经低于目标,预计实际减产幅度约为这一数字的一半。美国能源信息署数据显示,截止2022年10月28日当周,包括战略储备在内的美国原油库存总量8.36622亿桶,比前一周下降504万桶;美国商业原油库存量4.3683亿桶,比前一周下降312万桶;美国汽油库存总量2.06633亿桶,比前一周下降126万桶;馏分油库存量为1.06784亿桶,比前一周增长43万桶。技术面,油价短期或维持震荡反弹。操作建议:震荡偏多思路操作。

橡胶:利空释放 胶价或有望维持反弹;
周四沪胶震荡反弹,20号胶nr2301合约报收于9280元/吨,上涨150元/吨,涨幅1.64%,持仓减少1575手。现货方面,卓创资讯数据显示,今日上海市场天然橡胶现货价格重心跟随盘面调整运行,实际成交商谈为主。主流参考价格如下所示:21年全乳价格为11400-11450元/吨,越南3l/混合胶价格为11350-11400元/吨附近,实单具体商谈。目前橡胶现货供需端仍无明显改善,供应端国内外产区新胶稳定释放,供应压力逐渐提升;需求端,下游物流运输活跃度较低,轮胎企业虽开工呈恢复性提升,但提升力度相对有限。尽管美联储如期加息,但是预计未来加息幅度将放缓。技术面,胶价ru2301或有望维持震荡反弹格局。操作建议:回调遇到支撑可以继续做多。

焦炭焦煤:悲观情绪释放 原料小幅反弹;
周四,焦炭2301高位开盘,震荡运行。现货端,焦炭首轮提降落地,市场仍有二轮提降预期。焦煤价格下跌,焦企亏损压力缓解,但仍无明显盈利,因此开工动能不足,基本维持前期限产幅度。需求端,钢厂亏损,铁水产量下行,钢材减产。焦炭真实消耗量下滑。基本面供需双弱,期货盘面悲观情绪释放,低位小幅反弹,建议短线操作。
周四,焦煤2301高位开盘,震荡运行。煤矿陆续恢复生产,整体产量环比回升。而下游面临利润压力,开工率下滑打压焦煤需求。近期主流大矿流拍比例居高不下,现货价格回调。进口方面,蒙煤市场弱稳运行。期货盘面伴随市场情绪回稳,小幅反弹,建议短线操作。

玻璃:情绪回暖 低位震荡;
周四玻璃主力合约在低位延续震荡。情绪上,大宗商品反弹,玻璃在估值较低的情况下跟随企稳。供需情况看,现实需求弱势,库存维持高位,持续亏损让玻璃生产延续下降,原料支撑减弱,底部空间打开。短期现货仍然坚挺,基差较大,同时在经过大幅下跌后,玻璃有一定反弹需求,操作上建议短线操作。

铁矿石:情绪回暖 震荡反弹;
周四铁矿石延续反弹,随着美联储议息会议结束,大宗商品普涨,市场情绪有所回暖。产业端,地产数据弱势,钢联数据显示终端需求仍不算强,钢材产量回落,铁水产量高位掉头向下,钢厂情绪悲观,仍在降低自身铁矿库存,负反馈延续。短期宏观情绪影响较大,操作上建议偏空操作。

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