国信期货早评:金银反弹但仍然承压,关注本周联储会议-凯发网站

2022-09-19 09:47:09 苏牧 2893
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汇通网讯——股指:外部犹伤,股指观望;国债:利率或升,国债多单暂离;锌镍:美联储议息会议在即,锌镍暂时观望;贵金属:金银反弹但仍然承压 关注本周联储会议;花生:供需博弈 花生维持震荡;苹果:增仓大幅下行;油脂:买油卖粕提振 美豆油收涨;豆类:需求担忧加剧 美豆小幅收跌;棉花: 美棉跌停 需求前景暗淡;白糖: 原糖再度走低 郑糖回落;
股指:外部犹伤,股指观望;
近期国外主要在担忧美联储加息给市场带来较大的压力。美国cpi持续上涨,上涨的结构性原因在于俄罗斯乌克兰战争导致的能源与粮食起因。同时也给全球带来通胀的压力。国内方面,依然受到这种通货膨胀输入的压力。外部资本市场的动因短期并不稳定,国内经济面临的问题仍然需要时间解决,股指暂时观望。

国债:利率或升,国债多单暂离;
随着国内经济逐步恢复,国内货币需求逐步回升。经济冲击方面,短期的外部因素仍然存在,经济恢复效果并不理想。中国央行表示我国货币政策政策空间充足,促进经济保持在合理区间具备诸多有利条件。但是宽松的货币政策外部制约越来越大,短期货币利率有回升的可能,国债多单暂离。

锌镍:美联储议息会议在即,锌镍暂时观望;
周五晚间沪锌主力合约较前一交易日上涨0.75%。基本面,欧洲电价短线下行,但欧洲炼厂成本仍然在高位,外盘锌锭供应紧张局面不改。国内锌精矿加工费低位,国产矿供应仍然偏紧,进口矿盈利窗口打开,冶炼环节云南干旱限电或有影响。需求方面,整体仍旧相对平淡,镀锌开工率上周大幅上行,下游需求转好。终端方面,8月国内主要城市房地产市场数据极差。库存方面,lme库存维持在低位;国内社会库存略增。宏观方面,美联储议息会议在即,宏观不确定性增加,预计短期锌价震荡偏弱,建议暂时观望。
周五晚间沪镍主力合约较前一交易日上涨5.65%,外盘lme镍上涨5.33%。俄罗斯诺里尔斯克子公司科拉采矿和冶金公司(kola mmc)的镍电解车间发生火灾,目前生产已经暂停,短期或对镍供给有影响。镍铁方面,8月国内镍铁产量下降,下游不锈钢排产量上行,镍铁价格上行。需求端,不锈钢库存本周继续下跌。合金方面,镍价上行之后需求再度转弱。而新能源领域,三元前驱体产量大幅上行,终端需求转好逐步正反馈至硫酸镍环节,硫酸镍价格上行,不过中间品供给充裕。库存方面,lme库存低位,国内库存本周略有下降。镍基本面较前期好转,但美联储议息会议在即,宏观不确定性较低,预计短期镍价震荡,建议暂时观望。



贵金属:金银反弹但仍然承压 关注本周联储会议;
周五晚间,comex黄金期货上涨0.4%报1683.5/盎司,comex期货上涨0.6%报19.381美元/盎司。国内夜盘方面,沪金2212主力合约报385.10元/克,上涨0.21%;沪银2212主力合约报4426元/千克,上涨0.80%。周五晚间,美国消费者信心指数升至59.5创4月来新高,通胀预期亦有所回落,略有回落,金银反弹但仍然承压。美国8月cpi高于预期,核心通胀环比的反弹凸显通胀粘性,分项表现凸显目前服务业的韧性。市场已完全计入九月加息75bp的预期,另有30%概率预期加息100bp。美国经济韧性仍然凸显而欧洲经济景气程度显著承压,美元指数的上行可能仍未结束,实际利率上行进程亦未告终,贵金属上方压力仍然存在,建议关注本周美联储会议上点阵图上移和经济预测调整情况。

花生:供需博弈 花生维持震荡;
周五,花生期货小幅上涨。主力合约pk2301宽幅震荡,收10372,较上一交易日涨0.23%,增仓0.3万手,持仓13万手。目前新米整体上货量有限,部分地区麦茬花生尚未刨出。下游多数油厂未入市收购,批发市场后续采购或放缓,花生下游需求不振。由于产区减产幅度较大,下方存在一定支撑,操作建议震荡偏多思路对待。

苹果:增仓大幅下行;
周五,苹果期货大幅下挫。主力合约ap2301全天震荡下行,收8412,较上一交易日跌3.31%,增仓5万手,持仓20万手。据卓创资讯,陕西平原地区晚熟富士逐渐开始收购,新季质量明显优于上一季,70#果数量占比7成上下。冷库客商采购积极性逐渐减弱,目前苹果供应量增加,关注晚熟上市情况。操作建议震荡思路对待。

油脂:买油卖粕提振 美豆油收涨;
周五cbot豆油期货市场收盘上涨,其中基准期约收高2.6%,主要是因为买豆油卖豆粕套利活跃,国际期货坚挺上扬。12月期约收高1.66美分,报收65.96美分/磅。受此影响,夜盘连豆油跌势减缓,低位震荡。因公共节日,马来西亚市场周五休市。受周边油脂市场影响,连棕油夜盘低位收涨。周五ice加油菜籽期货市场收盘上涨,其中基准期约收高0.5%。当天大部分时间大盘呈现牛皮振荡态势,尾盘发力收高。11月期约收高4.10,报收792.50加元/吨。受此影响,夜盘菜油低位震荡。国际原油跌势减弱,国际油脂低位震荡,偏空操作为宜。

豆类:需求担忧加剧 美豆小幅收跌;
周五cbot大豆期货市场收盘下跌,其中基准期约收低0.4%,因为美元创20年来新高,全球经济衰退加剧。阿根廷农户加快大豆销售,由此引发市场对美国大豆需求的担忧。11月期约收低3美分,报收1448.50美分/蒲式耳。受此影响,连粕夜盘延续震荡盘局,主力合约仍在3950-4050之间震荡反复,美豆走低被汇率抵消,油粕套利以及现货坚挺等因素多空博弈仍在加剧中。短线操作。

棉花: 美棉跌停 需求前景暗淡;
美棉因美元走强,经济前景暗淡走低。12合约下跌4美分/磅,跌幅为3.87%。美元延续涨势,全球经济放缓引发的忧虑持续影响市场。新一周美联储加息或保持激进。经济衰退的背景下,人们担心衣服等购买的减少。夜盘国内郑棉走低,外盘下挫有一定拖累。但近期籽棉收购价格走高,郑棉仍存一定支撑。操作上建议短线交易为主。

白糖: 原糖再度走低 郑糖回落;
原糖期货收跌,受制于巴西供应压力加大以及美元走强。10合约下跌0.3美分/磅,跌幅为2.5%。巴西8月下半月生产糖313万吨,同比增加5.77%。超出市场预期。并且未来10天预计持续降雨,改善甘蔗生长情况。但白糖较原糖升水较高,短期供应或偏紧。国际糖价预计维持宽幅震荡。郑糖夜盘小走弱。消费低迷压制糖价走势。外盘走低带来拖累。但是下方存在成本支撑,预计空间有限。操作上建议短线交易为主。

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